本周大V观点：宏观经济变量与A股市场独立性

宏观视角：关注美国降息对中国的影响

上海财经大学校长刘元春提醒，应密切关注美国降息节奏对中国货币政策和汇率市场的传导效应，建议预留政策缓冲空间。

市场策略：A股市场独立行情与内需板块机会

海通证券首席经济学家荀玉根指出，A股市场已形成独立行情逻辑，2025年“政策底”支撑明显，外资流出压力可控。 他建议关注内需主导的消费、基建板块，以及政策支持的高端制造领域，避免过度受外围市场情绪干扰。

消费领域：存量房贷利率调整与消费潜力

广发证券首席经济学家郭磊表示，房地产周期对消费的拖累最大的阶段已经过去。存量房贷利率调整政策缓解了居民资产负债表压力，未来消费有望从顺周期变量转变为逆周期变量。 他认为，白酒、医美等板块目前处于低估值区间，值得关注。